ABD para piyasalarında, Teminatlı Gecelik Finansman Oranı (SOFR) Pazartesi günü önemli bir artış yaşadı. Bu artış, ayın ve üçüncü çeyreğin sonuna gelinirken kısa vadeli likidite sıkışıklığını yansıtıyor.
Hazine kağıtları teminatı ile gecelik nakit borçlanma maliyetinin bir göstergesi olan SOFR, önceki 4,84% oranından 4,96%’ya yükseldi.
SOFR’daki bu artış, Federal Reserve politika faiz oranı değişiklikleri dışında, Mart 2020’den bu yana en büyük tek günlük artışı temsil ediyor.
Oran, Federal Reserve’in bankalara ödediği faiz oranı olan zorunlu karşılık faizlerinden (IORB) altı baz puan daha yüksek seyretti ve bu durum fonlamada bir baskıya işaret ediyor.
Aynı zamanda, ABD Hazine kağıtları için Genel Teminat Finansmanı (GCF) Repo sözleşmelerinin ortalama günlük oranının bir göstergesi olan DTCC GCF Treasury Repo Endeksi de Pazartesi günü 5,221%’e yükseldi. Bu oran IORB’den 32 baz puan daha yüksekti ve fonlama piyasalarındaki stresi daha da belirgin hale getirdi.
Wells Fargo (NYSE:WFC)’nun stratejisti, “repo piyasalarındaki türbülansın” artan fonlama baskılarına işaret ettiğini belirtti. Tarihsel olarak, geri alım anlaşması (repo) fiyatlarındaki bir artış, Wall Street’in fonlaması için kritik öneme sahip olan nakit sıkıntısına işaret edebilir. Bu tür koşullar daha önce Federal Reserve’i Eylül 2019’da görüldüğü gibi repo piyasalarına likidite enjekte etmeye yöneltmişti.
Barclays’deki bir faiz oranları stratejisti, repo oranlarının genellikle çeyrek sonlarında bilanço raporlaması nedeniyle yükseldiğini, bunun da aracıların eşleştirilmiş defter faaliyetlerini sınırlamasına neden olduğunu açıkladı. Ancak, Pazartesi günü borçlanma oranlarındaki hızlı tırmanış, bankaların bilanço kapasitesinin “beklenenden çok daha az kullanılabilir ve önemli ölçüde daha pahalı” olduğunu gösteriyordu.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
